一条消息在水泥厂商间流传，发改委在对水泥业调研后，将在8月份发文严控水泥新增产能。

　　“此次调研的目的只是先摸底水泥产能，目前各省的数据还在统计中，关于发文严控产能，现在都是猜测。”7月21日，参与调研的一位发改委人士告诉记者。

　　此次摸底水泥产业，由发改委牵头，水泥协会配合，对华东六省一市水泥企业进行调研，据记者了解，下一步将由地方情况上报给发改委，上报的范围包括全国31个省所有水泥厂项目，以考量目前我国水泥业整体产能。

　　数据显示，今年1～5月份全国水泥产量57335.5万吨，同比增长13.3%，增幅比去年同期提高了3.3个百分点，继续保持两位数的高增长。且5月份单月水泥产量14888.4万吨，刷新了年度单月最高。

　　随着4万亿投资对水泥拉动的逐步显现，各大水泥厂商为尽可能瓜分这块大蛋糕，纷纷筹划在今明两年上马生产线。

　　上述参与调研人士透露，此次调研就是摸底过剩是否存在，“最后对水泥企业如何规范治理可能还是各个省自己定，国家是否统一发文现在还说不准。”

　　水泥投资热情高涨

　　水泥是受宏观经济拉动较强的行业，上半年固定资产公司购进以供多年使用，而非转售的资产。固定资产分为三大类：有形资产，如土地和设备。无形资产，如公司的商标或品牌。投资，如在合资企业所持的股份。投资、房地产投资都远超预期，这直接刺激着水泥行业投资。

　　从公布的数据来看，今年以来，水泥行业固定资产投资累计完成额保持着85%以上的高增长，其中2、3、4月的同比增长分别为87.63%、110.45%和91.72%。

　　“水泥投资高增长的主要原因是宽松的货币政策指调控货币供应总量和利率水平的政府政策。货币政策对宏观经济活动和通货膨胀可产生直接的影响。政府通常将执行货币政策的权力授予中央银行。和政府庞大的基建规划，全年固定资产投资保持高增长已成定局，从而带动水泥需求加大。各大水泥厂商为了尽可能的瓜分这块大蛋糕，纷纷筹划在2009、2010年上马生产线，预计未来行业固定资产会保持在相对高位，不排除挑战2003年水平的可能性。”湘财证券建材行业分析师指从事公司数据、经济数据或价格图表分析，借此提出交易建议的人员，高为告诉记者。

　　据数据显示，2003年全年，我国水泥投资同比增长达到100%。

　　“尤其以华东为甚，当时华东的基础设施建设和房地产大量开工，短时间内需求扩大，造成水泥价格飞涨，浙江当地资本纷涌入水泥行业。”一业内人士告诉记者。

　　随着今年大项目陆续开工，旺盛的市场需求引来高热度水泥投资，2009年1～5月水泥投资延续着2008年的强势。2008年1～5月水泥投资比2007年增长60%，而今年1～5月增长势头更加强劲达到78.58%。如果下半年投资不放缓，未来市场的压力将越来越大。

　　“浙江省产能过剩迹象已经很明显，包括在建与核准的项目确实很多，地方已经在采取措施控制产能。”前述参加调研的发改委人士告诉记者。

　　上述业内人士说：“经历过需求高潮之后，2004年浙江水泥制造企业出现整合，从那时候开始，整个行业处于低利润甚至亏损状态，一直延续有4、5年时间，后来才出现中建材这样的大型企业。”

　　今年工信部下发的《关于在当前形势下进一步做好产业政策工作的通知》，强调重点推动钢铁、水泥等行业兼并重组，鼓励优势企业强强联合。

　　随后，大型水泥企业，包括中建材、海螺、中材集团等都在积极跑马圈地，新项目陆续上马。资料显示，仅海螺在西部将有10条日产5000吨生产线陆续投产。

　　两年内产能过剩问题不大？

　　事实上，受毛利公司营业额(亦称营业收入、销售额)减去销货成本后的利润，尚未扣掉不属于产品直接成本的各种费用及利得税。率下降影响，水泥行业整体利润并不理想。从已公布的经营数据来看，整体盈利趋势还不明确。

　　今年截止到2月底的数据表明，水泥行业营业收入指公司在某一段时间内销售产品或服务的金额，也称“销售额”(sales)或“营业额”(turnover)。同比增长约20.35%（高于上年同期9.62个百分点），但毛利率较上年同期下滑约1.5个百分点，直接导致行业营业利润较上年同期下降了4.38个百分点。经历一季度行业淡季，水泥价格从去年高位的水平上回落。

　　“从随后3个月公布的数据来看，水泥市场表现呈现价升量升的态势，4、5月份的水泥销量更是连续两次创出近几年的历史新高。我们判断，行业下半年的情况应较年初两月公布的数据乐观。”高为告诉记者。

　　自去年出台四万亿经济刺激方案以来，铁、公、基等建设的固定资产投资延续了去年以来的爆发式增长态势，特别是铁路运输业的固定资产投资已连续4个月保持着50%以上的增速，城市公共交通连续3个月保持着50%以上的增速。

　　由于基建消耗水泥占水泥总产量的35%左右，其持续高增长将明显加大对水泥的需求。

　　高为告诉记者：“预计2009、2010年的实际新增水泥需求约为9887.5万吨、15080万吨。从新增需求角度来看，我们预计今年基建带动的新增水泥需求约为9887.5万吨，基本与新增产能相当。”

　　在水泥新增产能和基建新增需求基本相当的情况下，房地产行业的走势将决定供需天平的倾斜。

　　“我们调高今年房地产固定资产投资增速，预计最终实现增长10%的概率较大，根据相关测算，房地产行业固定资产投资每增加1%带动水泥需求约244.64万吨。”高为说。

　　“所以，个人认为两年内产能过剩问题不大。”高为说。