24日当天 ，在西水股份、华新水泥及赛马实业等水泥上市公司的带领下，整体水泥板块几乎全线飘红。然而奇怪的是，对于这样的抢眼表现，众多水泥业代表却说不出原因。

    水泥板块发力

    沉寂多时的西水股份在3月24日这天突然发力，到收盘时仍牢牢封死在涨停板上。

    实际上，西水股份只是24日整个水泥板块的缩影。尽管当天大盘仍然羸弱，但水泥板块全部21家上市公司中下跌的仅有4家，涨幅在2%以上的则多达10家。

    大智慧行情系统显示，在西水股份和华新水泥分别高达10.01%和9.86%的强力拉动下，建材板块以1.54%的涨幅位于当天行业板块涨幅第二位，仅次于智能电网板块的1.91%。

    如果不考虑其他建材类个股，无疑这一排名还将改变，因为排在该板块涨幅前10位的个股中有4家是水泥类公司。

    数据显示，水泥板块异军突起的背后是资金的大规模进入，根据大智慧超赢（SuperView）数据显示，截至下午2点15分，水泥建材板块资金净流入量为1.55亿元。

    在此之前，水泥行业近期的市场表现并不能令人满意。光大证券研究所3月24日发布的一份研究报告显示，以2009年12月31日的数据为基期，水泥板块上周跌幅达到-9.85%，超过沪深300的-7.88%。

    “由于春季属于水泥行业的淡季，一季度水泥类上市公司业绩乏善可陈，加之大盘震荡，近期水泥板块并不怎么引人注意。”一位新财富水泥建材行业最佳分析师告诉记者。

    在行业传统淡季之下，西水股份的突然涨停让人不解。

    “之前公司公布业绩预增公告时也没涨这么多，这次不知道为什么能突然涨停。”上述参加国际水泥周活动的业内人士大感疑惑。

    这家位于内蒙古乌海市的中型水泥建材制造企业，早在今年1月29日便发布了业绩预增公告，称公司2009年的净利润预计将实现同比增长1170%左右。该公司上年实现净利润2683万元，每股收益为0.0839元。

    与24日的突然涨停相比，上述利好的公布并未引起市场资金的追捧。预增公告发布当天，西水股份仅录得1.21%的涨幅，换手率3.79%。

    业绩大幅增长主要来源于非经常性损益而非主营业务改善，被认为是西水股份股价未出现大幅上涨的原因。由于参股兴业银行，西水股份获得的2008年度分红款高达3400万元。

    并购图谋

    行业淡季之下，水泥板块怪异走势的背后推手究竟是谁？

    尽管西水股份收盘时封死在涨停板，涨幅高于华新水泥，但在国元证券水泥建材行业分析师褚杰看来，利好更明显的华新水泥才是水泥板块启动的主力发动机。

    “湖北省相关部门刚公布了一个消息，宣布2009-2012年全省将在相关重大项目上投资12万亿。华新水泥的总部和主要市场均在湖北，应该是最大的受益者。”褚杰告诉本报记者。

    以湖北省2009年约1.28万亿的GDP计算，上述投资项目总额几乎接近该省GDP的10倍，这批规模庞大的拟建项目，预计最迟将在“十二五”初期集中开工建设。

    “如果这些项目全部投建，华新水泥和葛洲坝等当地公司的业绩肯定会出现爆发性增长。”褚杰表示。

    记者发现，按照2009年中期数据计算，华新水泥在湖北市场的营业收入占到其总营收的63%，达到19.72亿元。

    尽管如此，一家知名券商国际业务部的负责人告诉记者，“华新水泥是下午才开始发力的，但西水股份上午就涨停了。”时间点的不同被其认为板块拉升的背后应该另有原因。

    在前述观察者看来，西水股份的绝大部分市场远在内蒙古，基本上不会受到湖北省的政策影响。资料显示，西水股份还是内蒙古地区最大的水泥生产企业，到目前为止公司已占据陕北市场水泥需求量的70%左右。

    由于水泥行业对运输半径的要求非常严格，加上西水股份独特的区位优势，西水股份一直被认为是中建材和海螺水泥、冀东水泥等行业巨头垂涎的重要目标。长城证券并购部的项目经理盛瑞认为，西水股份的强势涨停与上述预期的不断强化密切相关。

    实际上，受制于产能过剩和恶性竞争，稀薄的利润一直让水泥业的大佬们头疼不已，中材股份的副总裁隋玉民甚至在一次公开的会议上感叹“什么时候咱们水泥行业赚钱能不那么辛苦？”

    而由大企业出面，进行行业内的兼并重组被认为是对症良方之一。

    据相关媒体统计数据显示，仅2009年，水泥行业兼并重组涉及整合水泥产能就将近8000万吨。

    “目前全国规模以上的水泥企业有3000多家，我们希望这一数字能压缩到1000家左右。”工信部一位参会官员的讲话直截了当地表明了监管层对水泥企业兼并收购的态度。