32.5亿元设信托计划 7.5亿元买银行理财产品

    从海螺水泥的公告看来，这40亿元的经营资金将分三部分运用：一部分是与安徽国元信托有限责任公司设立信托理财计划，信托资金25亿元，信托期限为1 年，预期年化收益率为5.85%，海螺水泥担任委托人和受益人；第二部分是与四川信托有限公司设立信托理财计划，信托资金7.5亿元，信托期限为1年，预期年化收益率为8.50%，海螺水泥为该信托计划的委托人和受益人，信托计划到期后，由四川信托将信托资金和收益一并偿付。除此以外，海螺水泥还将购买7.5亿元中国银行中银集富专享理财产品，理财产品期限为185天，预期年化收益率为4.80%。

    初步测算，如果上述理财产品均能按预期收益兑付收益，则在中国银行理财产品到期时，海螺水泥将获得1825万元左右的收益，而全部理财产品到期时，海螺水泥此次的投资收益将达到2.28亿元左右。

    从海螺水泥的财务报表来看，2008年、2009年、2010年海螺水泥取得投资收益的现金分别为3.99亿元、2.81亿元、3.54亿元。

    95亿元债券发行刚获批

    看似海螺水泥的投资思路并无异样，但是令人稍感疑惑的是，在本次40亿元经营资金投资理财产品的公告抛出之前，就在上个月底，海螺水泥公开发行总规模不超过95亿元债券刚刚获得证监会的批复。

    资料显示，2011年，海螺水泥发行的公司债券分五年期品种和七年期品种，上市日是6月15日。其中，五年期品种网上发行0.99273亿元人民币，网下发行69.00727亿元人民币，票面利率:5.08%；七年期品种全部为网下发行，发行规模为25亿元人民币，票面利率为5.20%。

    海螺水泥在2011年公开发行公司债权募集说明书中表示，此次募集的不超过95亿元债券将以1:1的比例分别用于偿还商业银行贷款与补充公司的流动资金。

    截止到2010年12月31日，海螺水泥的流动资产合计132.28亿元，而海螺水泥预计，发债后公司的流动资产合计将增加至179.78亿元，流动比率将由1.01提高至1.81。

    但是至于为什么在补充47.5亿元的流动资金之后又将40亿元的经营资金拿去投资理财产品，记者昨日尝试联系海螺水泥，但是其电话一直处于无人接听状态。

    一直以来，煤与电，作为水泥行业的主要生产成本，其价格波动将会很大程度上影响水泥企业的经营状况，在海螺水泥的总成本当中，煤炭和电力的燃料动力成本占总成本的比重超过60%。有分析人士表示，近期煤炭价格上涨以及夏季用电高峰导致部分地区拉闸限电的状况会增加水泥企业的生产成本，而同时，CPI的升高，短期理财产品收益率的不断攀高或许也是海螺水泥依靠投资收益带动利润增加的动力。

    银率网的数据显示，去年12月份一个月以内的银行人民币理财产品收益率为2.85%，今年5月份便达到了3.39%；去年12月份六个月到一年期的银行人民币理财产品的收益率3.73%，而在今年5月份就达到了4.22%。而固定收益的集合理财产品收益更是一路飙升，近期收益率更是大有破十的趋势。

    除了海螺水泥外，力合股份、盘江股份均在6月份公布了使用自有资金投资短期理财产品的计划。根据公告，力合股份拟运用不超过5000万元的闲置资金购买低风险银行保本型理财产品，投资期限不超过12个月；盘江股份也将使用额度不超过5亿元的自有资金购买银行短期低风险的理财产品，企业投资理财产品的热情也在逐渐提高。