这只是近期水泥板块走势的一个缩影。Wind数据统计,申万水泥制造板块在近一个月的涨幅为10.02%(按算术平均法计算),位列所有板块涨幅第七位。水泥股在二级市场风生水起的背后是水泥行业上市公司一季度业绩的大幅增长。

    一季度本是水泥行业的淡季,但是从目前已经公布一季度业绩预告的水泥行业上市公司看,业绩均出现了大幅度的上涨。其中,行业龙头海螺水泥预计2011年一季度净利润同比上升150％以上;江西水泥预计一季度净利润8000万~9000万元,同比增长2064%~2332%;同力水泥预计一季度净利润同比增长约150%。

    中信证券认为,今年的水泥业较为特殊,虽然销量增长不显著,但由于去年底水泥价格高基数以及龙头企业较强的区域协同效应等因素影响,整体而言行业一季度利润同比将呈现大幅增长态势。

    “水泥行情较好可以从价和量两方面看,从产量上看,增速下降;而价格出现了大幅的上涨。”金元证券分析师王昕说。

    从供给的角度看,由于落后产能的淘汰和用电紧张,供给出现了一定的下降。如湖南省对省内煤炭进行停产整顿,导致部分水泥企业用电用煤紧张,产量出现下降;浙江省金华一带减产则是由于用电紧张,开工不足。

    唯一例外的是江西市场。南昌周边地区水泥的价格出现50元/吨的下跌,主要原因是市场供需失衡和企业间竞争。

    有业内人士认为,水泥业绩向好,另一个重要的原因是行业环境的好转。“水泥业的行业环境出现了根本性好转,企业在尝到去年四季度提价的好处之后,进一步加强了区域的协同效应。”大同证券分析师赵红告诉记者。申银万国分析师张圣贤指出,华东区域的限产充分说明了企业价格的协同效应,这对于市场的价格起到良好支撑。

    对于一季度后的行情,王昕认为,随着旺季的启动,水泥的价格将逐渐趋于稳定,同时,供应量由于产能的控制不会有大幅增加。平安证券研究员窦泽云指出,4月全国大部分地区将进入施工旺季,需求将快速释放基于对一季度价格为全年底部的判断,短期内水泥涨价的预期不会变化,水泥企业仍然有盈利超预期的可能。